Em Sistemas de Franquia investir significa investir em pequenas e médias empresas. Este é um fenômeno comparativamente novo . Conhecemos melhor a compra de ações e, assim, vinculamos corretamente a Bolsa de Valores de Frankfurt e os investimentos em corporações e grandes empresas listadas, por exemplo, no DAX, M-DAX ou Tec-DAX.
O mais recente com a participação do povo na Telekom em 1996 e seu apoio proeminente ao ator Manfred Krug penetrou na consciência pública de que alguém pode aumentar sua fortuna não apenas com planos de poupança, que possuem imóveis ou títulos do governo, mas também apenas com investimentos em empresas . Isso com a participação do povo deu completamente errado para muitos investidores. No entanto, desde então muitos se conscientizaram da possibilidade de investir pelo menos em grandes empresas.
Para as pequenas e médias empresas, ainda não foi o caso na mesma medida. Mas também não é tão fácil para as pessoas comuns investir aqui. Freqüentemente, faltam análises facilmente acessíveis e compreensíveis das empresas em questão. Além disso, a implementação prática de um investimento, por exemplo na forma de uma participação em uma GmbH ou como acionista em uma pequena AG ou através de uma sociedade de investimento, é mais algo para profissionais. Mesmo as empresas menores que procuram capital externo geralmente não têm funcionários ou prestadores de serviços que cuidariam das relações com os investidores .
Pela primeira vez, mais profissionalismo e transparência para investimentos em pequenas e médias empresas foram criados por algumas fintechs com plataformas de crowdfunding e crowd investing . Eles reúnem empresas em busca de capital e pessoas que dão capital juntas. São divulgados balanços ou contas de ganhos e perdas e as respetivas taxas de juro são calculadas de acordo com uma avaliação de risco . Um exemplo disso é a plataforma Kapilendo . Deve ser mencionado neste ponto porque existem empresas de franquia lá – mesmo que apenas algumas até agora. Atualmente, por exemplo, o franqueador da Freddy Fresh, um serviço de entrega de pizza, ou Haferkater, um provedor de cafés da manhã saudáveis.
Provavelmente, a maior parte dos investimentos nas pequenas empresas, em número e valor total, provém do ambiente familiar dos empreendedores. São -lhes concedidos sob a forma de empréstimos pessoais no momento da constituição de uma empresa. Os bancos de poupança e Volksbanks vai adivinhar quantas vezes atrás do fundador equidade na aplicação de seu start-up empréstimo há realmente uma injeção substancial de dinheiro de sua família ou amigos. Felizmente, existe essa área cinzenta. Sem ele, o cenário de start-ups na Alemanha pareceria ainda mais triste.
O investimento em pequenas e médias empresas promove um empreendedorismo vibrante e inovador e uma empresa forte de médio porte . A seguir, gostaria de dar sugestões aos investidores sobre como eles podem avaliar as oportunidades e os riscos de seus investimentos, especialmente em sistemas de franquia .
Franquia: oportunidades para investidores
Investindo em franqueadores: oportunidades e riscos
Pessoas físicas e jurídicas de investimento interessadas em investir em sistemas de franquia podem escolher entre investimentos em franqueadores ou franqueados individuais .
Na minha experiência, os investimentos em franqueadores geralmente são feitos em uma fase muito inicial do desenvolvimento do sistema , ou seja, quando nenhum ou muito poucos franqueados estão ativos.
Isso não é para investidores que tomam decisões com base apenas em números, dados e fatos , porque mesmo com a melhor vontade do mundo, o franqueador não pode apresentar muito aqui.
No entanto, os investidores mais interessados na ideia de negócio , no potencial futuro e nas personalidades fundadoras estão aqui em boas mãos. Porque o modelo de expansão da franquia permite multiplicar rapidamente o sucesso. E se, como investidor, ficar com ele até uma possível saída, pode ser um investimento extremamente atraente. Imagine se você tivesse a oportunidade de investir no início, por exemplo, produtos assados ou pizza do Joey, que foram vendidos por 2 a 3 milhões de dólares.
Investir em franqueadores mais maduros com 20, 30 ou significativamente mais parceiros faz sentido, acima de tudo, se o sistema estiver crescendo dinamicamente e o dinheiro puder ser usado muito bem para o próximo surto de crescimento. Os investimentos neste ponto tendem a ser menos arriscados. Em qualquer caso, as decisões de investimento podem basicamente ser apoiadas com base em números e dados existentes.
Em casos individuais, entretanto, não é tão fácil obter números confiáveis de um grande número de franqueadores. Os balanços publicados no registro comercial geralmente não estão atualizados e, portanto, não refletem corretamente os desenvolvimentos atuais. Além disso, muitas vezes há receitas mistas de operações próprias e receitas de operações de franquia. Além disso, alguns índices não podem ser encontrados nos balanços, por exemplo:
- Número de franqueados com uma ou mais empresas,
- Número de locais fechados,
- Falências,
- Procedimentos legais,
- Irmãs, mães e filhas,
- Empresas predecessoras,
- Estrutura de taxas de franquia e muito mais.
Nos EUA e em outros países, esse tipo de informação é extensa e detalhada no chamado “Franchise Disclosure Document (FDD)”, ou seja, um documento de divulgação . É obrigatório por lei fazer isso lá. Está acessível a franqueados sérios que também são uma espécie de investidor ou basicamente a todas as partes interessadas.
Para a maioria dos franqueadores em países de língua alemã, ainda parece muito estranho ser tão transparente com um FDD . No entanto, seria justamente essa transparência o pré-requisito para atrair sistematicamente investidores que investem no setor de franquias . Eles também teriam a oportunidade de comparar diferentes franqueadores com base em seus documentos de divulgação e avaliar a atratividade de diferentes oportunidades de investimento para eles próprios.
Franqueadores em países de língua alemã interessados em publicar voluntariamente um FDD podem encontrar uma estrutura correspondente em https: // franchise – disclosure-document. Handbuch-online.com. É mais provável que uma publicação voluntária do desenvolvimento do sistema seja encontrada na Alemanha com sistemas de franquia originários dos EUA, como o sistema Anytime Fitness, que está nos blocos iniciais. Contanto que não haja FDDs significativos, você só pode obter as informações relevantes abordando os franqueadores diretamente ou – especialmente para informações sobre novatos promissores – por meio de consultorias de gestão como nós, que se especializam em aconselhar franqueadoresFranqueados ou advogados e consultores fiscais. Esses são os prestadores de serviços com os quais os franqueadores costumam entrar em contato logo no início.
Investindo em franqueados: oportunidades e riscos
Investir em franqueados é outra opção . Claro, uma avaliação fundamentalmente positiva de todo o sistema também desempenha um papel decisivo aqui. Dificilmente algum investidor irá investir em um franqueado de primeira linha se este for um parceiro em um sistema de franquia de sucesso duvidoso. Claro, faz sentido diversificar o investimento entre vários franqueados da mesma marca ou diferentes marcas de franquia.
Com essa abordagem , o investidor precisa não apenas de um bom conhecimento do sistema de franquia, mas também dos parceiros de franquia em questão. Para um investimento em uma ou duas localidades, o esforço geralmente é muito alto, a menos que o franqueado e o investidor já se conheçam.
Neste contexto , faz sentido para alguns investidores não apenas ganhar dinheiro, mas também contribuir para o sucesso da empresa na qualidade de consultivo – por vezes, como parte de um conselho consultivo instalado de forma permanente . A experiência no setor, a experiência empresarial, a experiência em franquia e a rede de contatos desses investidores podem ser uma grande vantagem para o franqueado em questão e para o sucesso de toda a empresa.
Um grupo de investidores vai um passo além, por exemplo, na forma de uma empresa de investimento tornando-se ela própria franqueada de um sistema de franquia. Os gerentes de filiais empregados são então usados para os negócios operacionais dos locais. Ou – isto também é praticado – uma empresa de investimento / grupo de investidores está à procura de empreendedores franqueados que possam constituir uma empresa conjunta com eles e, como sócios- gerentes , sejam responsáveis pelos negócios operacionais no local. A intenção é sempre abrir vários locais o mais rápido possível. Muitas vezes, não apenas uma, mas várias marcas de franquia .
Investir em franqueados pode ser particularmente interessante se os franqueados já administram seus negócios em seu próprio nome há vários anos e agora desejam ingressar em um sistema de franquia .
Exemplo: Apesar das inúmeras franquias e redes de filiais no setor de fitness, a grande maioria de todas as instalações de fitness ainda são operadas por empreendedores individuais como um negócio independente. Pode-se supor que as demandas cada vez maiores dos operadores de academias de ginástica tornarão mais atraente para eles ingressar em um sistema de franquia ( conversão de franquia ) e, então, possivelmente, até abrir locais adicionais.
Esse realinhamento exige que o franqueado faça um investimento que o banco da empresa não pode ou aceita apenas parcialmente. A vantagem de segurança para os investidores: antes de investir, eles podem verificar os fatos e números do franqueador e os negócios anteriores do franqueado.
Investir na operação de um franqueado também pode ser estimulante para investidores menores. Ele pode até saber disso a partir de contextos locais ou até mesmo ser um cliente. Tomemos como exemplo uma loja de alimentos para animais de estimação ou um estúdio de fitness: se 100 clientes investirem 2.000 euros cada, isso soma 200.000 euros. A vantagem para o cliente não é apenas – no exemplo citado a modesta receita de juros – mas as ofertas preferenciais. Tecnicamente, esse processo é conduzido por meio de uma plataforma de crowdfunding adequada .
Conclusão / dica para a próxima etapa
A indústria de franquia oferece oportunidades de investimento atraentes para todos os tipos de investidores , desde pequenos investidores até empresas de investimento. Independentemente de você investir no franqueador ou no franqueado, o risco é mais amplamente distribuído desde o início do que com os investimentos em empresas individuais. Em última análise, o sucesso geral dos negócios de um sistema de franquia impulsiona o sucesso de cada empresário da rede, o que, por sua vez, aumenta o sucesso geral do sistema e assim por diante.
Infelizmente, muitos franqueadores não facilitam as coisas para os investidores em potencial porque não tornam o desenvolvimento de seu sistema tão transparente e público quanto seria necessário para suas decisões de investimento. Esperamos que os primeiros franqueadores na área de língua alemã, seguindo o exemplo americano, comecem a documentar de forma consistente o desenvolvimento, o histórico e os serviços de seu sistema e torná-los acessíveis.
Também há esperança de que as primeiras plataformas de crowdfunding tenham descoberto o negócio B2B e, acima de tudo, o negócio de franquia . Ironicamente, as start-ups (nas quais os investimentos costumam ser muito mais arriscados) promovem o crescimento de empresas de franquia de pequeno e médio porte dessa forma.
Franqueados e franqueadores são empreendedores ousados e enérgicos do tipo n . No entanto, sua disposição para assumir riscos é muito menos pronunciada do que, por exemplo, a de empreendedores iniciantes. O hara-kiri empresarial não se baseia no tipo de personalidade dos franqueados e franqueadores. Além de suas habilidades empreendedoras, muitas vezes também possuem uma riqueza de qualificações profissionais , habilidades de liderança e conhecimento comercial. Esse “DNA” dos atores da franquia oferece aos investidores uma segurança que não deve ser subestimada em relação a outras oportunidades de investimento em empresas, bem como o prazer de investir seu próprio dinheiro em empresas de médio porte que estão à sua porta.
